现货方面：本周碳酸锂价格上涨，99.5%电池级碳酸锂均价上涨800元/吨至74200元/吨，环比上涨1.09%；99.2%工业级碳酸锂均价上涨800元/吨至70050元/吨，环比上涨1.16%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌800元/吨至69275元/吨，环比下跌1.14%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌800元/吨至61525元/吨，环比下跌1.28%。

供应方面：碳酸锂周度产量下降，主要由于矿石端有所减量。碳酸锂周度开工率下降至约46%；分项而言，最新当周锂辉石提锂开工率小幅下降至约46%，锂云母提锂开工率降至约35.5%，盐湖提锂开工率持平于约69%。2024年8月国内碳酸锂进口数量为1.77万吨，环比减26.8%，同比增63.1%。其中从智利进口1.29万吨，环比减32.6%，同比增46.6%；从阿根廷进口4516吨，环比减4.5%，同比增141.1%。1-8月国内碳酸锂进口量为14.82万吨，同比增52.9%；其中从智利进口11.64万吨，同比增36.1%；从阿根廷进口2.89万吨，同比增184.1%。近期供给端出现边际收缩。

需求方面：三元材料排产企稳，周度开工率小幅上行至约44%，两轮车、数码产品等小动力市场需求回暖。磷酸铁锂开工向好，供应量环比大幅增长，储能订单及动力电池等订单陆续交付带动磷酸铁锂正极需求持续上行，部分头部企业接近满产，中部企业开工率提升至约5至9成不等。

库存方面：最新当周碳酸锂周度库存回落，周环比下降1.26%至约12.67万吨；上游库存周环比减5.87%至约5.48万吨，贸易商等中游环节库存周环比减0.36%至约3.88万吨，下游库存周环比增6.22%至约3.32万吨。期货仓单方面，9月20日减少135吨，总量41762吨，周环比减3.98%；交割方面，9月19日当天完成匹配85吨，9月累计匹配13626吨；9月20日完成交割85吨，9月累计交割13626吨。

消息面方面：十部门印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》。《措施》提出，力争到2027年，动力锂电池运输的堵点卡点进一步打通，运输效率稳步提升，综合运输结构进一步优化，运输安全保障水平大幅提升，保障新能源汽车及动力锂电池产业链供应链安全稳定，为更好服务外贸“新三样”，全力支撑经济高质量发展，加快构建新发展格局提供有力支撑。《措施》提及，加强锂电池行业规范管理。加快修订《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031），完善动力锂电池安全技术要求，明确动力锂电池热失控安全性能指标和测试方法，提升动力锂电池本质安全水平。发布实施《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》和《锂离子电池行业公告管理办法（2024年本）》，强化锂电池安全和质量管理相关要求。

总结：本周期价整体围绕7.5万元/吨的中枢作区间震荡，周五11合约收涨0.20%至75300元/吨，周内累计下跌2.40%。此前市场传言部分企业减产但暂未落实，相关影响或延后。最新当周社会库存向下游转移，提示下游备库积极性上升。下游需求持续向好，供给端出现边际收缩，9月底供需格局或暂时扭转。主力11月合约上方仍面临整数关口压力，短线或以区间震荡为主。四季度下游及终端旺季或推动需求上行，震荡中枢有望小幅抬升，留意逢低试多机会。中期角度而言维持偏空思路，后续澳矿或陆续减产，但2025年非洲部分矿山的矿石供应以及南美部分盐湖项目方面或仍贡献供应增量。

报告链接：广州期货-一周集萃-碳酸锂-8月国内碳酸锂进口量环比下降，期价区间震荡-20240920