现货方面：本周碳酸锂价格上涨，99.5%电池级碳酸锂均价上涨1700元/吨至74300元/吨，环比上涨2.34%；99.2%工业级碳酸锂均价上涨1750元/吨至70150元/吨，环比上涨2.56%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1175元/吨至69875元/吨，环比下跌1.65%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌1175元/吨至62125元/吨，环比下跌1.86%。                               

供应方面：碳酸锂周度产量微涨；碳酸锂周度开工率下降，最新当周锂辉石提锂开工率下降至约47%，盐湖提锂开工率下降至约69%，锂云母提锂开工率约42%。8月国内碳酸锂产量约61330吨，环比减6%，同比增36%。分项而言，锂辉石提锂产量环比减7%，锂云母提锂产量持平；盐湖提锂产量环比减3%，回收提锂产量环比减17%。8月供需过剩幅度有所缓和，近期供给端出现边际收缩。

需求方面：三元材料周度开工率维持于约4成，整体排产变动不大，高镍三元产量下行、中镍三元产量维持增长，订购单仍集中在头部企业，中小企业开工较低。磷酸铁锂开工向好、供应量上行，下游电芯企业补库需求带动磷酸铁锂正极排产上行，预计磷酸铁锂产量9月环比增加约10%，头部企业开工率约5至9成不等，中部企业开工率约3至6成。

库存方面：最新当周碳酸锂周度库存回落，周环比下降1.17%至约128304吨；上游库存周环比增0.84%至约58192吨，下游库存周环比减3.92%至约31219吨，贸易商等中游环节库存周环比减1.84%至约38893吨。期货仓单方面，9月13日减少321吨，总量42190吨；交割方面，9月12日当天完成匹配120吨，9月累计匹配13541吨；9月13日完成交割241吨，9月累计交割13421吨。

消息面方面：9月11日当天，市场传闻宁德时代宜春锂矿的选矿厂有停产计划，瑞银分析师在报告中表示：得到消息，宁德时代在9月10日的会议后，决定暂停其江西选矿厂业务，预计于9月份的生产任务完成后执行；宁德时代暂停江西的锂业务或导致中国碳酸锂月产量减少8%，相当于每月减少5000-6000吨碳酸锂当量。宁德时代方面向媒体回应表示，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。另一方面，9月11日，九岭锂业公告表示，根据公司年度设备检修计划，控股子公司江西春友锂业有限公司（矿山）将从2024年9月12日零时起，至2024年9月27日24时止，进行为期15日停产检修工作；全资子公司宜丰九宇锂业有限公司（选矿厂）将从2024年9月12日零时起，至2024年9月22日24时止，进行为期10日停产检修工作。

总结：受企业减停产的消息面因素影响，本周期价大幅反弹，周四开盘一度触及79800元/吨的近期相对高位，随后震荡小幅回调，周五11合约收涨0.32%至77550元/吨，周内累计上涨9.61%。9月13日，雅保在Metalshub平台上举行16200吨Wodgina锂辉石精矿的竞标，竞拍成交价808美元/吨（折SC6，CIF中国），换算碳酸锂价格相当于约7.7万元/吨。需求端9月下游排产向好，预计磷酸铁锂产量环比增加约10%；供给端出现边际收缩，若锂企减停产规模进一步扩大，供需格局或暂时接近平衡。主力11月合约上方面临整数关口压力，近期消息面因素一度推动锂价上涨，情绪消化后短线期价或于7-8万元/吨区间震荡运行。四季度下游及终端旺季或推动需求上行，震荡中枢有望小幅抬升。中期角度而言维持偏空思路，后续澳矿或陆续减产，但2025年非洲部分矿山的矿石供应以及南美部分盐湖项目方面或仍贡献供应增量。

报告链接：广州期货-一周集萃-碳酸锂-停产检修消息频发，期价大幅反弹-20240913