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广州期货-策略周报-现有策略正常运行，关注多铅空铜机会-20220211

浏览数：2099 发布时间：2022/2/11 15:35:16

周度新推策略：

多沪铅PB2203空沪铜CU2203跨品种套利。高通胀压力下美联储加息窗口临近对铜价压力相对更大一些，且节后国内铜库存呈现明显累积，短期铜价面临回落风险；铅方面，环保对再生铅供应依旧存在较明显压制，精铅库存持续下降，暂时未见拐头迹象，铅价在春节期间大幅回调后大概率存在阶段性反弹需求。

现有策略跟踪：
空苹果AP205多苹果AP210套利策略正常运行。自2022年1月21日策略提出以来，1月21日-2月10日期间，苹果10-5价差由-1049缩窄至-1027。目前策略仍位于（-1050，-950）建仓区间，策略正常运行，逻辑仍然有效，详见正文。

风险提示：苹果炒作较多，不排除资金推动下行情暴涨暴跌，或是期货交易所提高保证金带来的风险，请注意止损和持仓头寸的保护。

未来重点关注方向：
1.单边多股指。1）稳增长政策发力有望直接带动新老基建投资的增长，随着老基建托底使命完成，经济增长动能再度面临挑战，在实现高质量经济增长的指引下，对新兴产业做加法乃大势所趋，届时还将回归经济高质量发展主题，政策“精准”实施实现可持续的结构性宽信用，利好新兴产业。2）1月社融信贷数据总量大超预期，宽信用初现苗头，但结构上仍有瑕疵，在宽货币演化成宽信用前，稳增长链条的价值板块占优，社融拐点预期明确后成长风格有望赢得不错表现。3）国内资源股短期将受益海外大宗商品刺激带来一定程度利好。4）中证500股债收益差跌破-2倍标准差，历史经验来看，具备较大的行情机会，性价比较高，是布局弹性最大的方向。

2.多螺纹钢空铁矿石。螺纹钢方面，当前低产低库存的局面或持续延续至复产前，短期需求无法证伪而预期较好，整体价格稳中偏强。铁矿端，铁矿库存总量问题较为突出，目前价位已经兑现较多利好预期，价格政策顶已现，存在阶段性回调压力。可短期阶段性逢高空铁矿，并配备一定螺纹钢多头对冲，该策略持续期较短，尽量不要进入3月复产期的原料补库期。

文章链接：广州期货-策略周报-现有策略正常运行，关注多铅空铜机会-20220211

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