棉花：美国农业部种植报告即将出炉。在此次内外棉价回调后，棉花与其他农作物如大豆、玉米等的价差进一步扩大，市场普遍预期此次棉花种植面积可能会进一步调减。此外，因库存极低，若纺企短期保持观望降低开机率，棉纱是否累库仍两说。郑棉2105主力合约企稳微涨，等待种植方面的利好支撑。

贵金属：美国白宫即将公布一项支出2.25万亿美元的就业和基础设施计划，同时透露向企业和富人征收达1.8万亿美元的加税计划，市场对经济更快复苏的希望进一步推升美债收益率和美元指数，金银价格应声下跌。在此市场背景下避险需求减退，贵金属将维持弱势，操作上建议逢高做空。

郑糖：美国商品期货交易委员会(CFTC )最新报告显示,截至3月23日当周,对冲基金及大型投机客的原糖净多持仓较前一周小幅进一步减少15080手,至198687手的去年8月份以来最低水平，期间原糖价格下跌触及15美分附近的三个月低位。总持仓较前周增加1126手，至1048979手。ICE原糖延续调整走势，郑糖主力夜盘小幅上涨，后市大概率延续区间震荡格局，关注5300一线支撑。仅供参考。

聚烯烃：本周产业链库存小幅去化，目前整体来说，两油库存压力尚可，3-4月份随着下游开工库存持续维持去化的态势。后市来看供应端1季度国内暂无新增产能投产+国内外检修较多，供给相对偏紧，供应端及刚需支撑行情。测算下游动态利润如地膜及缠绕膜已转好盈利，随着原料库存减少、原料价格持续回落，需求得到改善，05合约如期出现反弹行情，05合约临近交割且交割标的改成品牌交割，05合约偏强看待。09合约供需有压力，05合约上涨的重要驱动-德州炼厂停工在09合约上影响较小，新产能投放对09合约来说压力较大，目前估值状态下，偏空看待。仅供参考。

锌：日本财务省周二公布的最新数据显示，日本2月结关后锌出口为12,099,776公斤，较上年同期增加28.2% ;年初迄今锌出口总计为24,732,600公斤，较上年同期增加58.9%。国内加工费处于低位，对沪锌有所支撑，国内开工陆续恢复，锌基本面向好，但美元回暖，压制锌价，预计沪锌日内震荡运行，运行区间21700-22200。仅供参考。

铝：我的有色讯：2021年2月西欧氧化铝产量为43.9万吨，环比下降8.35%，同比下降7.97%；2021年2月中东欧氧化铝产量为35.9万吨，环比下降12.44%，同比增长1.13%。综合来看，电解铝产能投放受到抑制，下游企业陆续复工复产，铝基本面向好，但美元回暖，令铝价承压，预计沪铝主力合约日内震荡运行，运行区间17000-17500。

液化气：沙特阿美公司4月CP公布，丙烷为560美元/吨，较上月下调65美元/吨；丁烷530美元/吨，较上月下调65美元/吨。供应短期较为稳定，需求端工业需求暂稳，但随着气温的转暖，民用气需求转弱。进口船货方面，后期华南到港较为稳定，而华东到港将逐步减少，液化气整体基本面有所转弱。短期跟随成本端相对偏弱运行。

原油：苏伊士运河已经恢复通航，市场关注点转向欧佩克及其减产同盟国会议，消息人士称，俄罗斯将支持欧佩克及其减产同盟国5月大致维持产量不变，俄罗斯本身则将寻求继续小幅增产，以满足其国内增加的季节性需求。欧洲继续防控封锁影响需求打压市场气氛。短期油价待欧佩克消息指引。

铜：据华盛顿邮报：美国总统拜登将公布2.25万亿美元的计划，该计划包括用于道路和桥梁等基础建设的6500亿美元。近期美国不断推出经纪刺激计划，令市场流动兴充足，利好铜价、但频繁发债也推高了美债收益率，令美元指数走强，利空铜价，预计沪铜日内震荡运行，运行区间65000-66000。

硅铁：昨日期货盘面价格出现明显下滑，对现货市场信心有一定影响。近期，乌兰察布市下达2021年4月高耗能企业用电预算，有3月的27亿千瓦时增加至34.5万亿千瓦时，尽管“能耗双控”政策仍在进行，但对市场影响已较小。宝钢集团及河钢集团先后公布了碳达峰、碳中和目标，可见钢企在有条不紊的布局实现减碳目标，唐山限产趋严可见一斑。尽管前期硅铁炉限产停产对产量由一定影响，然当前4月钢招仍未开启，下游对铁合金需求低，交割库库存量也不断增加，如持续累库，短期内硅铁将继续以弱势运行为主。

股指：富时罗素周一在美国收市后即北京时间3月30日凌晨发表公告称，自今年10月29日起将中国国债纳入旗舰产品富时世界国债指数（WGBI）。权重设为5.25%，分36个月逐步纳入。此前中国国债已经被纳入彭博巴克莱全球综合债券指数和摩根大通全球新兴市场政府债券指数。预计将提振市场信心，有利于增加国内投资市场的吸引能力，利好市场表现。

国债：外媒报道白宫将公布规模达到2.25万亿美元的就业和基础设施计划，迫使美债收益率再次突破前高。上午国家统计局将公布新一期制造业PMI指数，基本面大概率对债市继续施压，叠加季末时点非银资金利率面临上行压力，整体利空期债盘面。

橡胶: 云南和海南部分开割对胶价有所打压，但是受物候、浓乳分流影响，短期全乳胶提量困难。全球依旧处于低产期，高产期东南亚产区备货低于正常年份，但是年后需求整体尚可，四月份停割期末期开割期前存在供需矛盾凸显可能。过分悲观情绪打压胶价存在超跌预期，利空橡胶期货端。

甲醇: 本周华中区域甲醇买盘逢低采购，整体成交大幅增加。场内烯烃、醋酸、甲醛等装置运行稳定。二甲醚市场率窄幅下降。下游生产企业正常拿货，贸易商拿货较多，导致企业订单量环比+71.26%，一定程度上利多甲醇盘面。

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