贵金属：美联储理事克里斯托弗·沃勒周一在出席线上活动时表示，美联储目前距离加息还有很长的路要走，而当前也没有证据表明通胀预期的上升令人担忧，或是债券收益率或资产价格正在引发对金融不稳定的担忧。美联储官员表态或反映其内部对通胀预期上升的容忍并无意干预，这使美债收益率再度反弹之1.7%上方，叠加美元指数走强，贵金属价格受到打压而下跌，国际金价或下探至1700美元/盎司位置短线交易建议逢高做空。

锌：29日中国锌锭总库存21.71万吨,较（3/22）减少1.41万吨，较（3/25）减少0.96万吨；上海8.69万吨；广东3.43万吨；天津8.06万吨，山东0.64万吨；浙江0.53万吨；江苏0.36万吨。国内加工费处于低位，对沪锌有所支撑，国内开工陆续恢复，锌基本面向好，但美元回暖，压制锌价，预计沪锌日内震荡运行，运行区间21700-22200。仅供参考。

铝：29日据我的有色网统计：中国主要地区电解铝出库量（2021/3/21-2020/3/28）约16.7万吨，较上期数据增加3.1万吨，去年同期出库量为18.4万吨。分地区来看，佛山、巩义地区出库量增幅贡献最大；无锡、重庆地区出库量小幅增加；上海、杭州地区出库量略有减少；天津、沈阳、常州地区出库量维持平稳。综合来看，电解铝产能投放受到抑制，下游企业陆续复工复产，铝基本面向好，但美元回暖，令铝价承压，预计沪铝主力合约日内震荡运行，运行区间17200-17700。

铝：据亚洲金属网，2021年4-12月份期间，预计共有206.5万吨电解铝产能将投产。另外还有134.6万吨电解铝产能未确定何时投复产。2020年中国电解铝总产量约3,646万吨，较2019年增加2.57%左右。综合来看，电解铝产能投放受到抑制，下游企业陆续复工复产，铝基本面向好，但美元回暖，令铝价承压，预计沪铝主力合约日内震荡运行，运行区间17300-17800。

铜：外媒报道，三位知情人士表示，中国最大的几家铜冶炼厂已决定，连续第二年不设定第二季度处理和精炼费用(TC/RCs)的底价。TC/RCs是冶炼厂的一个重要收入来源，由矿商在出售供提炼成金属的精矿或半加工矿石时支付。当精矿市场趋紧、冶炼厂为了获得原料而不得不接受较低的条件时，冶炼费用通常会下降。中国冶炼厂采购小组(CSPT)成员，包括江西铜业(Jiangxi Copper)、金川集团(Jinchuan Group)和铜陵有色金属(Tongling Nonferrous)，定期设定底价，并在任何现货铜精矿交易中遵循这一价格。铜精矿供应依然偏紧，支撑铜价，美元指数回暖，令铜价承压，预计沪铜日内震荡运行，运行区间66000-67000。

股指：海外对冲基金Archegos杠杆爆仓事件持续发酵，高盛抢跑卖掉了105亿美元，大摩卖掉80亿美元，但有多家券商没有来得及出完货，这次爆仓总金额可能高达1200亿美元。这对市场投资情绪带来负面影响，事态发酵有可能波及其它国家股票市场，预计国内a股也将受此影响再度承压震荡。

聚烯烃:本周产业链库存小幅去化，目前整体来说，两油库存压力尚可，3-4月份随着下游开工库存持续维持去化的态势。后市来看供应端1季度国内暂无新增产能投产+国内外检修较多，供给相对偏紧，供应端及刚需支撑行情。测算下游动态利润如地膜及缠绕膜已转好盈利，随着原料库存减少、原料价格持续回落，需求得到改善，05合约如期出现反弹行情，05合约临近交割且交割标的改成品牌交割，05合约偏强看待。09合约供需有压力，05合约上涨的重要驱动-德州炼厂停工在09合约上影响较小，新产能投放对09合约来说压力较大，目前估值状态下，偏空看待。仅供参考。

棉花：昨日郑棉、棉纱期货虽然收涨，但是棉纱现货却成交不足，市场较为清淡。在前几日郑棉连续下跌，叠加棉纱走货困难的影响，棉纱价格一再下调。纯棉纱价格再度下调，较上周五再跌300-500元/吨不等，普梳32S价格已经跌至24500元/吨下方，最低甚至到24000元/吨。但据商家反映，虽然价格一再下跌，市场成交仍然很少，下游心态还是以观望为主，拿货较少。佛山张槎一商家反映道，下游近几天拿货在5-10吨，完全没有大单。预计短期内下游企业多持观望态度，现货成交缩量，对郑棉的15000元/吨关口起压制作用，仅供参考。

动力煤：昨日动力煤涨停，主要在于多重利好刺激价格快速上涨。1，陕西省安全检查和环保检查升级，造成榆林地区部分煤矿停产检修，煤炭产量减少。2，煤管票限制煤矿产量。3，港口库存去库情况好。4，下游逐渐接受高价，开始购买。5，大秦线检修影响发运。当前动力煤供应紧张，煤价易涨难跌，然当前价格接近历史高值，注意做好止盈止损。

沥青：沥青厂目前利润尚可，开工处于季节性回升之中，但随着利润的收缩、高库存的压力，预期供应增长将受限。需求方面，沥青刚性需求并未完全回归，北方市场需待4月份气温回升，中东部地区本周仍将受到降雨影响，近期油价波动较大，投机需求可能受到影响。华东基差高位运行，套利商操作预期将减轻沥青盘面压力。需求未回归的形势下，短期BU震荡偏弱运行。

原油：尽管苏伊士运河已经恢复通航，但是分析师认为该航道恢复正常尚待时日，市场关注点转向欧佩克及其减产同盟国可能会将当前产量水平延长到五月份，国际油价继续上涨，然而欧洲继续防控封锁影响需求，油价涨幅受限。油价短期高位震荡。

国债：进入季末时间节点，总量流动性无虑，银行间资金利率保持平稳，非银机构资金成本有所抬升，预计跨季对债市扰动有限。夜盘主要利率债收益率多数小幅下行，10年国债、国开活跃券收益率分别略下行0.1BP和0.8BP。短期消息面乏善可陈，料期债盘面维持窄幅震荡。

橡胶: 国内一线品牌全钢胎厂家开工高位，山东地区工厂产量相对平稳，前期外贸订单及内销尚未交付订单为主要支撑。当前厂家出货明显放缓，库存缺口逐渐减少。市场方面，当前多数品牌代理商库存充足，终端需求启动缓慢，下游实际拿货积极性减弱，各层级经销商对后市看空心态加剧，利空橡胶盘面。

甲醇: 4月进口增量已成定局，但目前港口库存处于中等偏低水平，可流通货源亦较有限，短线库存影响或偏中性，而前期在宏观弱势带动下，目前估值以及短线基本面现状，仍存在短线小幅度反弹可能，但未来偏弱预期对于甲醇高度存在压制，利空甲醇盘面。

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