贵金属：近期欧洲出现第三波疫情抬头，上周六法国近三分之一的地区进入了为期一个月的封锁状态，本周二德国宣布将把封锁措施延长到4月18日。对于欧洲疫情的担忧使石油价格承压从而打压通胀预期，在此情况下贵金属也出现走弱。总体金银价格运行逻辑暂未改变，整体维持区间震荡，可以维持高抛低吸思路。

郑糖：荷兰合作银行( Rabobank )最新发布的季报显示,预计2021/22 ( 10月至9月)年度全球食糖供应过剩150万吨。该公司认为产量增长将超过消费的恢复程度。泰国、欧盟和澳大利亚的产量有望回升,印度,中国和巴基斯坦的产量将继续增长。受原油影响，ICE原糖延续调整走势，郑糖夜盘低开高走，后市大概率延续区间震荡格局，关注5300一线支撑。仅供参考。

股指：近期市场再度出现一批闪崩股，有部分是受商品市场价格波动影响较大的资源股，也有属于业绩不佳甚至亏损，股权结构较为分散，容易受操控的股票。截至目前，沪深两市共有106家上市公司发布2021年一季度业绩预告。从预告情况来看，预喜公司的数量达102家，占比96.23%。公司基本面分化愈发明显，市场风格越发重结构轻指数，预计短期内指数仍将震荡调整。

聚烯烃：目前产量及检修数据显示国内供应充足，3-4月份供应相对偏紧主要集中在进口端缩量及PP均聚料在欧洲及南美出口窗口打开，拉丝出口及粉料生产企业亏损、开工低位支撑盘面，且进口压力减少的状态在3-4月还会持续。测算下游动态利润如地膜及缠绕膜已偏亏损，下游对高价货物抵触，补库需求减弱，但随着原料库存减少、原料价格持续回落，需求一旦改善，05合约反弹行情也随时可能出现，05合约偏强看待。09合约供需有压力，05合约上涨的重要驱动-德州炼厂停工在09合约上影响较小，且目前看中韩石化和福基石化还有东明石化（合计130万吨）能赶在3月末出来进入市场，对09合约来说压力较大，目前估值状态下，偏空看待。仅供参考。

锌：Nexa资源已暂停巴西Vazante矿区Extremo Norte地下矿的运营，因为检测到该矿区出现异常地面位移。Nexa表示，在定期矿山检查中发现的这一问题可能不会对一季度的生产造成重大影响。Vazante包括两个锌铅银矿：Vazante和Extremo Norte。目前已提高Vazante矿的产量，从而抵消 Extremo Norte停产的影响。国内加工费处于低位，对沪锌有所支撑，国内开工陆续恢复，锌基本面向好，但美元回暖，压制锌价，预计沪锌日内震荡偏强，运行区间21500-22000。仅供参考。

铝：有消息称，国储试图抛售之前收储铝锭，已与国内铝业巨头探讨实施可能性，传言所涉数量约为50-80万吨，但具体详细方案尚未明确。受此影响，昨日铝价大跌。综合来看，电解铝产能投放受到抑制，下游企业陆续复工复产，铝基本面向好，但伦铝回落，利空沪铝，预计沪铝主力合约日内震荡运行，运行区间16800-17300。

铜：中国国家统计局数据显示，中国1-2月精炼铜（电解铜）产量为163万吨，较去年同期相比增加12.3%。根据计算，1-2月日均铜产量约为27,627吨，低于去年12月所创的约31,800吨高位。铜精矿供应依然偏紧，支撑铜价，美元指数回暖，令铜价承压，预计沪铜日内震荡运行，运行区间66500-67500。

燃料油：随着天气转暖，中东等地燃料油需求增加。从船期数据看，沙特高硫燃料油采购量相比2月中旬增长一倍，加之沙特仍处于超额减产期，用原油发电量受限，燃料油外采需求增加。此外VLCC船采用高硫燃料油经济效益较好，高硫燃料油供需出现边际转好，但短期来看FU仍跟随油价弱势震荡。

原油：市场担心欧洲应对新一波疫情将重新实施的封锁可能会影响能源需求，加上疫苗接种进程缓慢将延缓燃料需求回升。此外美元汇率增强，现货市场需求下降，国际油价重跌，短期维持弱势震荡。

硅铁：继昨日停产5台12500kva硅铁炉，今日内蒙某乌海硅铁大厂再停5台125000kva硅铁炉，具体复产时间未定，当前该消息对盘面影响不大，盘面仍呈弱稳运行为主，主要原因在于下游需求弱。根据铁合金在线调研，当前工厂新签订订单较少，工厂现货在库也有所体现，下游采购需求较差。临近4月钢招，贸易商多以观望为主，静待钢招给予指引，短期内硅铁盘面将呈弱稳运行为主。

国债：资金面宽松支撑情绪，隔夜利率回落至2%下方，夜盘主要利率债收益率集体下行，关键期限10年国债、国开活跃券分别下行2.7BP、3.4BP，反映市场买盘不错。美联储主席鲍威尔以及美国财长耶伦听证会发言后，美债收益率大幅回落。国内外消息面仍利于期债延续偏暖势头。

橡胶: 全球天胶产量处于年内最低产期，泰国北部等待降雨，2月份全球天胶产量同比大幅缩减。叠加海运船位紧张阻碍外来原料进口，泰国原料杯胶价格不断上行，贴水胶水幅度不断收窄，东南亚深色胶原料供给偏紧，20号胶供应略显紧张，利多橡胶盘面。

甲醇: 西北地区上游均出货顺畅，缓解短期出货压力，3月底附近陕西黄陵30万吨/年甲醇装置存检修预期，当地烯烃需求相对稳健，传统下游库存高位有所去化，综合来讲，消息面整体偏好，预计西北甲醇短线行情坚挺为主，短期利多甲醇盘面。

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