棉花：国内棉花现货市场皮棉价格上涨，多数企业报价昨日上涨100-200元/吨。基差较前日暂未改变，当前基差对应CF105合约，根据皮棉品级质量等指标差异，高等级质量指标优的皮棉基差多在750-1400元/吨，中上等级质量指标皮棉基差多在200-750元/吨；低等级基差多在0-（-200）元/吨。预计郑棉震荡整理，区间16000—16600元/吨，仅供参考。

贵金属：美联储主席鲍威尔在民主党控制参众两院以来首次的国会听证会上发言表示经济前景改善但未来道路并不确定，距离就业和通胀目标还有漫漫长路，美债收益率攀升体现投资者对经济更有信心，但他承诺失业率和通胀未到一定水平不会加息并保持当前的QE规模。美联储的“鸽派”态度为贵金属的反弹带来支持，但同时美元指数的反弹抑制了回升的幅度，在多头仍偏谨慎的情况下行情将呈现宽幅震荡。

铝：海德鲁公布的报告显示，铝土矿，2020年产量同比增17%至864万吨。四季度产量同比增15%至255.6万吨，环比增119%；氧化铝，2020年产量同比增22%至546万吨，总销量同比增15%至849.5万吨。四季度产量同比下降1%至141万吨。Alunorte氧化铝厂于2020年底恢复至满产运行，全年产量在产能的87%左右；原铝，2020年产量同比增长3%至209万吨，总销量同比增3%至218.2万吨。综合来看，伦铝高位运行，提振沪铝，节前库存累计不及预期，而且今年就地过年的工人不少，复工复产有望快速进行，基本面逐步利多，预计沪铝主力合约日内震荡偏强，关注前高16900一线压力。

郑糖：2021年1月泰国出口糖约27.18万吨，同比骤减64.02%。泰国2020年10月-2021年1月累计出口糖110.43万吨,同比减少68.7 7%。受资金获利离场，以及3月合约投机多单主动避开交割使得原糖隔夜大幅回落，料国内白糖盘面考验5500一线压力。仅供参考。

铜：澳新银行ANZ高级大宗商品策略顾问Daniel Hynes表示，环保政策推动铜的使用，今年市场供应将维持偏紧状态。对可再生能源和电动汽车领域的投资将加大。伦铜持续走强，且我国疫情控制取得积极进展，预计沪铜主力合约日内震荡偏强，关注68500一线压力。

生猪：节后猪肉需求清淡，国内生猪价格继续下跌，但跌势放缓。全国各省生猪均价在27.46元/公斤，较昨日下跌0.37元/公斤；目前市场猪价最高的是广东中山的31.20元/公斤；最低价是河北邯郸24.60元/公斤。春节后大型养殖企业有大量持续采购仔猪计划，且即将迎来中小养殖户补栏高峰期，预计短期仔猪价格或持续上涨。料后市短期内生猪期货短期将震荡调整，仅供参考。

豆系：春节期间油厂豆油基本无出货，因此豆油库存出现增加的现象，截至2021年2月19日，国内豆油商业库存总量87.36万吨，较春节前83.66万吨增3.7万吨，较去年同期的102.76万吨降15.4万吨，短期油厂压榨量油脂的盘面压力较小。料后市短期内国内粕类油脂期价或将震荡调整。仅供参考。

锰硅：昨日，内蒙古乌兰察布下达关于2021年3月份高耗能企业预算用电量的函：23日零点起至3月25日将按照3月用电预算方案实行用电。根据铁合金在线的报道，在电价方面，继乌兰察布上调电价并取消优惠电价后，包头也于今日上调电价0.1元/吨，这使得锰硅企业生产成本增加近400元/吨左右。尽管锰矿港口库存当前仍处高位，但年后钢厂将逐步复产，锰硅需求将逐步增加，锰硅价格暂稳，当前仍待3月钢招指引。

锌：从基本面看，当前锌价位置，炼厂生产已进入亏损状态，未来关注炼厂检修减产力度是否会进一步放大，另外由于多地倡导就地过年，今年春节后的复工复产节奏也将早于往年。预计短期内锌价或将继续震荡向上。

镍：由于镍及不锈钢的基本面预期向好，最终宏观共振基本面驱动价格快速走强，目前新能源预期依然较强，不锈钢原料端价格上涨导致不锈钢成本价格提高，短期来看，镍价有望维持强势。

原油：市场关注美国德克萨斯州原油生产和炼油厂恢复运转的进度，同时在等待下周举行的OPEC+会议，另一方面石油供应和需求不确定性使得交易商谨慎入市，欧美原油期货小幅波动。短期关注库存去化情况以及欧佩克会议。原油高位震荡运行。

沥青：外盘原油持续走强，沥青受成本端支撑，现货价格快速上涨。目前沥青厂生产利润处于亏损状态，炼厂挺价意愿较强，节后开工负荷将从低位逐渐提升，受气候影响，国内大多大多道路施工未能启动，需求未能同步恢复，随着下游备货的启动，沥青供需双弱局面缓解，短期BU跟随油价震荡偏强运行。

股指：隔夜美国三大股指涨跌不一，道指涨0.05%，纳指跌0.5%，标普500指数涨0.13%。随着美国国债收益率近几日的上扬，削弱了投资者对包括股市在内的高风险资产的兴趣，在过去一年的大部分时间里推动大盘走高的抱团蓝筹股，在当下被被视为格外脆弱，高估值的股票在更高贴现率的预期下吸引力变弱。预计国内市场亦将受此影响承压调整，整体走势偏弱。

国债：美联储主席鲍威尔在参议院听证会上释放偏鸽派信号言论，重申保持利率接近零直至充分就业与通胀升至2%，长端美债收益率略有下行，对国内债市负面影响有所减弱，夜盘主要利率债收益率整体小幅下行，叠加当前银行间流动性充裕，均利于期债盘面延续反弹势头。

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