橡胶: 泰国南部天然橡胶产量约占泰国产量的66%，北大年府，也拉府、那拉提瓦府、博达伦府和宋卡府天然橡胶合计产量约占泰国南部产量的37%，约占泰国产量的25%，若以上5府持续发生暴雨或者大雨，不发生洪涝灾害的情况下，将严重影响割胶作业造成泰国天然橡胶产出缩减，利多橡胶。

甲醇: 伊朗限气实锤后，2月进口预期大幅缩减。在伊朗工厂库存极低的背景下，1月可装船货量或仅为产量，按照目前伊朗装置的生产情况推算，预计2月伊朗货抵港总量在30-37万吨之间，大幅少于正常情况下的70万吨附近的水平，利多甲醇去库。

国债：11月官方制造业及非制造业PMI双双回落，引发市场对基本面阶段性见顶忧虑，本周公开市场将有5200亿元逆回购到期，不过预计月初资金面将保持宽松格局，消息面依然支撑债市维持暖势。

螺纹：元旦假期期间唐山钢坯小幅上涨20元/吨至3810元/吨，上周由于寒潮来临影响需求，而供给端由于常规检修集中复产，螺纹钢产量有所增加，螺纹库存双增。12月31 日中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，明确对房地产贷款集中度进行管理，分档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限。个人住房贷款余额直接反应居民的购买力与房价和商品房销售面积高度相关，而房地产开发贷款余额则反应房企融资情况与施工面积相关性更强，该政策对房地产用钢需求形成利空。4日南方大部升温趋势继续，江南等地最高气温将回升到10℃以上。由于冷空气势力弱，华北南部等地局部有重度霾。寒潮过后建材需求预计回有所回暖，预计螺纹价格震荡运行。

铁矿石：受年底冲量影响，铁矿石全球发运量连续两周增加来到高位，到港量之前连续两周冲高之后虽然本期有所回落，但是根据发运数据推算后两周到港量预计会再次大幅增加。上周铁矿石45港库存小幅上升，钢厂烧结粉矿库存有所下降，高到港的预期之下，近期港口还有继续累库的可能。消息上，工信部表示要坚决控制粗钢产量，将发布新版钢铁行业产能置换实施办法，鉴于市场对明年产能置换带来粗钢产能上升的预期较为一致，消息对原料需求预期形成利空，不过铁矿石的供给上升是年底的冲量回升，一季度发运季节性回落的预期暂未打破，海外需求复苏的预计也仍然存在。目前铁矿石供需情况边际改善，不过钢厂库存仍然较低，中长期多头逻辑也并未打破，短期震荡对待。

锰硅：当前锰矿价格暂稳，去库状态不及预期，然由于1月钢招上涨，且有南非三级封锁消息，预计后期锰矿进口量将减少，锰矿商仍有看涨心理。锰硅方面当前多空交织，一方面涨电价预期仍在，另一方面冬储已接近尾声，下有需求有所减少，短期内建议观望。

原油：欧佩克+产油国将于1月4日开会，决定2月份增加供应水平，预计继续增产50万桶/天，2021年疫苗得到广泛使用，预期旅游出行恢复继续提振石油消费，特朗普批准财政刺激计划提振市场，变种病毒世界范围蔓延扰动市场情绪，预期供需博弈仍较剧烈，油价短期延续区间震荡运行。

铜：截至2020年12月21日，铜陵有色凤凰山矿业（缅甸）公司完成破碎、运输、布料堆砌矿石1450万吨，完成全年生产任务。基本面，目前汽车、家电市场持续回暖，铜市需求较好，库存偏低。宏观面，英国与欧盟达成分手协议，市场不确定性降低，利好铜价，全球疫情依然未得到控制，打击市场氛围，利空铜价。预计沪铜日内高位震荡，运行区间57500-58000。

锌：消费端上，受寒潮影响，市场担忧1月北方消费进一步走弱，然上周价格下跌后下游备货补库意愿仍然向好，国内七地社会库存仍保持去库趋势，处在同期低位，华东及华南地区消费展现出较好韧性，预计短期内锌价仍将维持震荡偏强运行态势。

镍&不锈钢：近期镍铁厂大面积亏损后陆续减产，镍铁价格小幅回升，不锈钢厂成本仍将维持高位。当前304不锈钢现货供应仍不宽裕，库存处于中低水平，下游需求表现不错，出口订单较好，短期304不锈钢现货价格表现抗跌，预计短期不锈钢价格将延续震荡偏强运行态势。

聚烯烃：本周石化持续去库，为缓解2月节后累库压力聚烯烃产业1月下旬前还将保持主动去库阶段。浙江限电本月底即将结束，受12月限电与环保抑制的需求有望在月底月初进行回补，带动现货成交好转。从估值角度看，目前国内聚烯烃价格与外盘聚烯烃价格和上游品种价格比价较低，预计继续大幅下跌概率不大，短期行情偏强震荡。供参考。

贵金属：1月5日，美国佐治亚州的两个参议员席位决选，决选结果将会决定参议院的控制权归属。若最终民主党成功控制两院，将有利于美国加大财政刺激政策，对贵金属价格形成重大利好。

铝：据中国海关统计，2020年11月份中国铝土矿进口量约为805万吨，环比小幅增加0.7%，同比增加12.1%。今年1-11月份铝土矿进口量总计约1.04亿吨，较去年同期增加13.4%。11月份，几内亚是中国铝土矿最大来源国，供应量约为390万吨，环比增加15.3%；其次是澳大利亚，供应量约为273万吨，环比减少20.7%；印度尼西亚位列第三，供应量约为126万吨，环比增加7.0%。综合来看，实体企业陆续复工复产，利好铝价，但社会库存增加，引发市场累库预期，令铝价承压，预计沪铝主力2102合约日内高位震荡，运行区间15300-15800。建议关注社会库存走势的变化。仅供参考。

豆系：截至12月29日的一周，阿根廷2020/21年度大豆播种进度达到87.5%，比去年同期低了2.1%。据预计阿根廷大豆播种面积为1720万公顷，低于上年的1730万公顷。目前尚未播种的面积约210万公顷。市场预期阿根廷大概率减产，巴西大豆进入种植关键期，天气情况将主导市场情绪，料后市短期内粕类油脂将呈震荡偏强的走势。

聚酯：节前聚酯板块偏强运行，江苏浙江限电逐渐结束，终端需求在元旦假期后有回升预期，PTA库存小幅去化，EG港口库存小幅回升，节后下游补库意愿或有增加，支撑聚酯板块价格维持上行走势。

棉花：中国纱线价格指数OEC10支13800持平，C32支23700持平，JC40支27100持平。进口纱价指数（港口提货价）：C21支20707持平，C32支23280涨50，JC32支25650涨50。棉纱价格坚挺，预计郑棉震荡偏强。

郑糖：巴西中南部甘蔗收割接近尾声，甘蔗压榨量预估为 6.05 亿吨，同比增长 25%。随着甘蔗压榨量、质量以及制糖比的提升，预计产糖 3840 万吨，同比增长 43%，创历史纪录，原糖小幅调整，郑糖价格走势延续区间震荡格局。

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