甲醇——苗扬
隔夜，MA2005震荡上行，收盘价为2219元每吨，成交量约61万手，持仓量约132万手，与前一交易日相比减少约16万手。
目前甲醇近月端利好较为明显，市场供需结构转换，然01期货逐步进入交割月，虚盘或逐步挤出，01贴水现货情况或有所好转，且临近春节，后续市场参与者日益减少。预计甲醇期货价格维持震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等，建议谨慎操作。仅供参考。

豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡调整的走势，消息面整体平静，美国对华大豆出口销售总量同比增长214.1%，上周是同比增长422.5%。截止到2019年12月19日，2019/20年度美国对中国大豆出口装船量为865.3万吨，高于去年同期的34.1万吨。迄今美国对中国已销售但未装船的2019/20年度大豆数量为228.4万吨，去年同期为314.2万吨。2019/20年度迄今为止，美国对华大豆销售总量为1092.7万吨，较去年同期的348.3万吨提高422.5%。 国内，夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势，油脂类整体高开震荡，粕类表现平稳。本周油厂进口大豆库存继续增加，截止2019年第52周，国内沿海主要地区油厂进口大豆总库存量406.92万吨，较上周的371.93万吨增加34.99万吨，增幅9.41%，较去年同期568.33万吨减少28.40%。截至12月27日，国内豆油商业库存总量91.673万吨，较上周的90.09万吨增1.583万吨，增幅为1.76%。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。

铜-许克元
隔夜美元指数续跌，外盘有色多数下跌，伦铜收涨0.05%至6217美元，沪铜主力收跌0.3%至49290元。当前价格逐步消化国内冶炼厂减产的利好消息，呈现高位回调整理态势。整体看，宏观氛围偏好，美元指数下挫，及产业端库存偏低仍为铜价提供支撑，铜价回调幅度或有限。日内沪铜主力主被动区间49000-49500元/吨。关注今日上午我国公布的12月官方制造业PMI。仅供参考。


贵金属——叶倩宁
隔夜，临近元旦假期，市场交投清淡，美股集体回落，美元指数跌至97下方，贵金属价格受支撑保持高位震荡。COMEX黄金平开后小幅走高盘中转跌后再度翻红，全天累计上涨0.17%，收价为1518.2美元/盎司；COMEX白银高开后在18美元上下窄幅震荡，收盘涨0.81%于17.975美元/盎司。人民币走强打压国内金价，沪金夜盘低开后持续下跌盘间跟随外盘翻红，暂收于345.84元/克涨0.02%；沪银则涨0.11%暂收4411元/千克。
近期贵金属走出多头行情，comex黄金持仓创新高，一方面是受季度需求上涨预期影响，另外美元走弱对金银价格有所支撑。然而目前美联储暂缓降息使实际利率走平，加上市场消息面平淡，金价向上有一定阻力后期过转入震荡走势，另需注意部分多头或开始获利了结，加上当前市场流动性较差，需谨防节日期间金价大幅波动风险。仅供参考


纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2005震荡运行，收于4614元/吨，下跌0.04%，成交量为3.84万手，持仓量25.53万手。进口木浆现货市场供应量平稳，成交偏刚需。东北地区俄浆现货市场盘面窄幅震荡整理，业者盘面调整意向偏低，乌针含税价4550元/吨，布阔3750元/吨。河北地区俄浆市场交付前期合同为主，浆价起伏有限。下游需求未有改善，下游纸厂基本维持钢需补货，整体延续疲软态势。临近节前，部分下游陆续公布停产计划，下游需求及备货积极性偏弱，需求略显疲软。预计短期纸浆波动幅度不大，震荡整理为主。仅供参考。


天胶、20号胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU2005震荡运行，收于12960元/吨，下跌0.08%；20号胶主NR2003小幅下行，收于10785元/吨，下跌0.51%。截至12月30日，宋卡原料价格USS3为39.9泰铢/公斤，RSS3为41.49泰铢/公斤；全乳胶上海价为12300元/吨；华东顺丁橡胶为10800元/吨；上海期货交易所天胶库存225650吨。四季度是东南亚产区割胶旺季，泰国产区胶水价格出现下跌，预计原料供应将有所增加。库存方面，近日注册仓单量快速上涨，库存压力小幅增加，限制沪胶上涨空间。需求端依旧维持弱势，终端需求疲软，经销商年前回笼资金为主，导致厂家成品库存持续累库。随着临近春节假期以及环保政策趋严的情况下，下游备货积极性逐渐走弱，对天胶价格形成一定利空。由于下游需求走弱，合成橡胶价格小幅下行，与天胶价差扩大，对天胶形成一定替代性。预计沪胶及20号胶短期仍存回调空间。仅供参考。


沪铅-黎俊
隔夜，伦铅先扬后抑，收于1932.5美元/吨，跌4美元，或-0.21%。沪铅主力2002震荡运行,收于15210元/吨，涨25元/吨，或0.16%。综合来看，国内库存处于高位，下游消费表现一般，铅市基本面偏空，预计沪铅主力2002合约日内承压运行，运行区间15000-15300。仅供参考。


 镍-宋敏嘉
隔夜，美元指数续跌，外盘多数下跌。沪镍主力2002合约小幅上行0.34%至111860元/吨，伦镍涨0.63%。现货方面，据SMM，俄镍对沪镍2002报贴水200到贴水100元/吨，较上周五变化不大；金川镍对沪镍2002报升3500-3800元/吨。贸易商对俄镍随行就市报价出货，场内询盘较少，多数持货商成交清淡。近日，据印尼当地媒体报道，印尼Sulawesi Tenggara（东南苏拉威西省）的出口产品中有80％来自镍产品。 海关办公室注意到，2019年1月至11月东南苏拉威西岛的出口总值达到1.516.526.790美元，折合21.215.777.869.912印度尼西亚盾。短期内镍价大概率延续震荡偏弱走势，仅供参考。


沪铝-黎俊
隔夜，伦铝冲高回落，收于1823.5美元/吨，持平昨日。沪铝主力2002跳空高开,收于14105元/吨，涨15元/吨，或0.11%。综合来看，氧化铝价格持续回落，令电解铝生产成本下降，但国内社会库存持续下降，铝价存在支撑，预计沪铝2002日内震荡运行，区间14000-14300。


沪锌-黎俊
隔夜，伦锌震荡运行，收于2305.5美元/吨，跌5美元，或-0.22%。沪锌主力2002跳空低开,收于18065元/吨，跌40元/吨，或-0.22%。综合来看，进入消费淡季，国内锌下游需求表现一般，冶炼企业利润依然可观，但交易所库存偏低，对锌价有所支撑，预计沪锌2002合约日内震荡运行，运行区间17800-18200。仅供参考。


塑料——薛晴
隔夜，L2005收于7375元/吨，较前交易日结算价下跌0.47%。华北地区LLDPE价格在7160-7350元/吨，华东地区LLDPE价格在7250-7550元/吨，华南地区LLDPE价格在7300-7500元/吨期货期间震荡，石化去库节奏尚可，目前维持低库存运作，国产量供应充足。进口方面，美金报盘上调，进口利润减少，港口库存消化速度减缓。目前成本端支撑好转，进口压力减少。目前需求端地膜商家多于1月中上旬停工放假，近期或有补库赶工的动作。预计后市延续震荡走势。仅供参考。

PP——薛晴
隔夜，PP2005收于7625元/吨，较前交易日结算价下跌0.16%。华北市场拉丝主流价格在7470-7650元/吨，华东市场拉丝主流价格在7680-7800元/吨，华南市场拉丝主流价格在7750-8000元/吨。期货区间整荡，供应端压力逐步释放，库存去化速度加快。基本面看，国内PP开工维持高位，下游补库需求前两周前已有所释放，从供需角度看PP后市压力还会延续。中美初步协议所能拉动的实际需求与补库需求利多效果有限，难以促进真正的供需平衡。但另一方面随着价格逐步接近上游生产成本，PP上游生产装置被动检修或者减负荷，PP有成本支撑的预期也较强。预计后续延续弱势调整。仅供参考。


PTA——李威铭
隔夜，TA 05合约下跌1.58%，收于4980元/吨，成交量97.5万手，持仓139.4万。现货方面，华东内贸PTA基差商谈参考2005贴水100，递盘贴水115自提，现货商谈4930-4960自提。买盘以贸易商为主，现货成交约2000吨，主港成交清淡。汉邦货源听闻4904自提、4905自提等成交，1月中旬货源听闻05贴水115基差成交。综合来看，隔夜PTA期价波动显著加大，开盘十分钟左右期价大幅下行，随后期价快速拉升。料短期TA 05期价延续区间震荡,运行区间4950—5000。仅供参考。

乙二醇
隔夜，EG05合约上涨0.04%，收于4617元/吨，成交量16.9万手；持仓40.2万手。现货方面，华东市场现货成交重心窄幅调整为主，现货基差表现较稳定。本周现货基差在升水2005合約400附近，本周现货报盘5055，递盘5040；今明交割现货报盘5065-5070，递盘5050；1月10日前期货报盘4980，递盘4960；1月下期货报盘4960，递盘4950；2月下期货商谈偏少。综合来看，随着后市累库预期增强，主力合约期价上行动力有限，料短期EG05合约短期区间震荡为主,运行区间4550—4700。仅供参考。

郑糖 ─刘珂，隔夜，外盘ICE03合约收13.55，涨0.15% ，郑糖2005收5585，涨0.41%，欧盟方面，欧委会公布的数据显示，欧盟2018/19榨季产糖量为1763.06万吨，且预计欧盟2019/20榨季产糖量为1733.1万吨，同比减少1.7%。预计2019/20榨季欧盟甜菜种植面积为153.4万公顷，同比减少5.5%。同时预计2019/20榨季欧盟甜菜单产为71.3吨/公顷，同比增加3.5%。印度方面，据消息显示，2019/20榨季印度马哈拉施特拉邦糖厂正在全力生产中。由于受此前洪水影响，马邦甘蔗种植面积下降且大量甘蔗被用作牛饲料，预计该邦约70%糖厂将在1月末提前收榨。据马邦糖业专员办公室数据显示，2019/20榨季截至12月15日马邦开榨糖厂共有124家，累计甘蔗压榨量为818.1万吨，累计产糖量为76.6万吨，累计产糖率为9.37%。国内方面，南宁中间商站台暂无报价，仓库新糖报价5580-5670元/吨，持平。柳州中间商站台新糖报价5660元/吨，仓库新糖报价5640-5660，昆明中间商陈糖报价5710-5720元/吨，新糖5710元/吨，大理报价5700-5720元/吨，持平。湛江中间商新糖报价5630-5650元/吨，持平。乌鲁木齐中间商报价5630-5680元／吨，持平。仅供参考。


PVC——李威铭
隔夜，PVC 05合约上涨0.38%，收于6525元/吨，成交量62454手，持仓46.6万手。现货方面，普通5型电石料，华东市场主流6870-7020元/吨，华南地区6850-7270元/吨；山东主流6900-6980元/吨送到，河北市场主流6710-6750元/吨送到。库存方面，截至12月27日华东及华南样本仓库库存环比增24.24%，同比低43.88%。综合来看，PVC 05期价震荡整理，上游工厂开工上行，上周累库明显，基差仍维持较高水平，宏观面资金情绪向好，短期期价或呈小幅反弹走势。料中期PVC持仓主力05期价区间震荡为主，运行区间6450—6600。仅供参考。

黑色系 – 王栋，王喆，蔡玮
隔夜，螺纹05合约上涨0.37%，收于3556，铁矿石05合约下跌0.16%，收于644，焦煤05合约和焦炭05合约分别上涨0.30%和0.40%，收于1156.0和1867.0。动力煤05合约上涨0.14%，收于557。

螺纹钢：
由于电炉利润下降，电炉产能利用率也出现大幅下行，上周螺纹产量再次出现较大幅度的下降，根据往年情况来看一月中旬左右电炉企业会陆续开始放假，如果利润持续低位可能会提前放假。库存方面上周螺纹总库存增量在均值附近，表观消费量环比正常季节性下滑，同比略有增幅。目前来看，春节前没有大的驱动，更多是对明年预期的交易，预计螺纹05单边短期维持区间震荡，基于对明年一季度需求的看好中长期偏多，螺纹5-10套利逢低布局。

铁矿石：
供给端，最近一期到港量降幅较大，澳洲发货小幅回升，同比处于三年均值附近；巴西发货小幅下降，但仍明显低于前三年同期最低值；巴西方面分港口来看，北部PDM港发货环比小幅下降，同比处于前三年均值附近，东南部Tubarao港发货环比再次回落至年内偏低水平，南部Guaiba港发货上期归零之后本期有所反弹。需求端，上周铁矿石港口库存基本持平，封航影响结束之后日均疏港量大幅回升，钢厂补库继续进行，烧结粉矿库存继续大增，暂时观望。

动力煤：
港口CCI5500现货价格小幅上涨。产地煤价持稳，发运成本依然处于倒挂状态，市场煤发运量有所增加。港口库存均处于较高水平，下游需求有一定回暖，目前时点上处于动力煤需求淡季到旺季的过度阶段，随着市场煤与长协煤价差逐步扩大，下游用户对市场煤采购有一定的增加，CCI5500报价也连续企稳。进口煤额度有所收紧，预计今年剩余时间进口煤通关难度将逐步增加。内蒙五大站台库存依然处于低位，但有一定回升。需求端电厂日耗再度回升至76万吨左右，可用天数回落至20天左右。时值燃煤消费旺季，动力煤需求将持续走强。目前市场煤现货报价低于月度长协价，在需求即将回暖的背景下，煤矿安全大检查正在展开，市场价格回暖，动力煤近月合约区间震荡，短期有较强支撑。

玻璃：
需求端11月竣工面积降幅持续缩窄，11月是临近房地产消费旺季尾声，房地产前端指标均有不同程度下降，但面临刚性交付期的楼盘增加，房地产后端需求有一定恢复，竣工面积降速持续缩窄，预计明年房地产将保持较强韧性。近期沙河地区公路依然限行，沙河地区调出量不高，流入华东地区的平板玻璃大幅减少，因此本周华东地区库存有所下降。需求端逐步走弱，厂家目前以增加出库为主。11月份全国平板玻璃产量增速有搜扩大，累计产量高于去年同期。沙河剩余4条生产线预计不会执行停产，但沙河地区货车限行执行力度较强，厂家出库量大幅下降。建议轻仓5-9反套。
仅供参考。

原油-马琛
基本面数据基本乐观，周一国际油价盘中涨跌互现。国际贸易局势的改善继续为原油市场带来支撑，国际油价盘中升至近三个月高位。此外，美军上周日在伊拉克和叙利亚针对真主党旅民兵组织发动空袭，且不排除采取更多行动的可能，中东地区的紧张局势同样为油市提供了一定支撑。但值得注意的是，假期期间交投清淡，油价却已升至9月来的高位，交易员需注意获利了结的可能性。截至12月30日收盘，WTI跌0.04报61.68，布伦特涨0.28报68.44美元/桶。基本面数据较好，油价仍有上涨预期，仅供参考。

国债-李彬联
酝酿多时的商业银行现金理财新规监管出台，力度较市场预期严格，叠加周末降准预期尚未兑现，周一债市情绪显著受压，国债期、现货勉强弱势收平。全日国债收益率曲线除短端下行近1.7BP外，3年及以上期限多数上行0.2-0.9BP；农发债、进出口债收益率曲线期限分化明显，短端下行0.4-5.2BP，中长端上行1.2-4.1BP；国开债收益率曲线除2年期平均下行2.1BP外，其余波动不到1.2BP。理财新规长期抑制利率债长端以及低等级信用债配置，另外财政部透露河南省和四川省将于2020年1月2日（周四）率先启动明年新增地方专项债发行，短期消息面整体偏空，不过降准预期仍形成强支撑，债市陷入纠结。关注上午即将公布的官方制造业PMI数据情况，料国债期货震荡略偏弱。仅供参考。

沥青-马琛
隔夜，沥青主力合约2006收于3238，涨1.70%。现货市场，山东、华南地区现货价格走强。南北方沥青市场季节性分化持续，北方地区冷空气来袭，需求短期将延续清淡走势；西南、华南地区沥青需求旺盛，市场还将维持较好的上行态势。受季节性因素影响，沥青厂库存连续六周下滑，生产利润负值加深，沥青厂开工率小幅上涨。节前仍要关注IMO政策对沥青产量的分流以及马瑞原油的替代情况。山东2930-3030，华北2950-3200，华东3150-3250，华南3350-3500，东北3050-3150，西南3450-3700。今日沥青走势以震荡偏强运行为主，运行区间3200-3300，仅供参考。